Valuación y Cálculo del Rendimiento de la Inversión en Bonos

  
OBJETIVOS

Introducirse en la metodología del calculo del rendimiento de bonos y brindar al participante las herramientas para comprender y desenvolverse en este tema.
 
TEMARIO
 
Conceptos fundamentales. Pagos de capital o principal. Valor residual. Pagos de interés. Detalles en la construcción del flujo de fondos del bono.
 
Valuación y cálculo del rendimiento de la inversión en bonos. Valuación de un bono con pago del principal al final. Medidas de rendimientos de la inversión en bonos. Concepto de rendimiento al vencimiento. Rendimiento corriente. Evolución del precio del bono hasta su vencimiento. Reinversión de los cupones a una tasa “segura”. El rendimiento cuando el bono tiene una opción de rescate anticipado (call feature). Opción de venta anticipada (Put feature).  

Riesgos asociados a la inversión en bonos. Riesgo de la tasa de interés. Riesgo de reinversión. Riesgo de rescate anticipado. Riesgo de inflación. Riesgo de devaluación. Riesgo de default. Riesgo de liquidez. Riesgo soberano, riesgo país y riesgo de crédito.

Volatilidad. El riesgo precio tasa de interés. La duración de un bono. Factores que afectan la duration de un bono. Duration modificada. Convexidad.
 
La estructura temporal de la tasa de interés. Los bonos cupón cero y las tasas de interés corrientes y futuras. Métodos para obtener las tasas de interés corrientes. ¿Por qué es importante la estructura temporal de la tasa de interés? Teorías sobre la estructura temporal de la tasa de interés. Ejercitación.
 
 
METODOLOGIA

Teórico-práctica, se desarrollará sobre la base de ejercitación y . se estimulará a los participantes a involucrarse en el aprendizaje por medio de técnicas participativas de modo que todos puedan comprender el alcance de los temas desarrollados.  


DESTINATARIOS

Personal de entidades financieras  interesados en la metodología del cálculo de rendimientos de bonos.